Trocas de Opções sem Hype Registre-se para salvar sua biblioteca Um guia direto para opções de negociação com sucesso As opções oferecem aos comerciantes e investidores uma ampla gama de estratégias para bloquear lucros, reduzir riscos, gerar renda ou especular sobre a direção do mercado. No entanto, eles são instrumentos complexos e podem ser difíceis de dominar se forem mal interpretados. A opção de negociação de Opções sem Hype oferece a verdade direta sobre como negociar o mercado de opções. Nela, o autor Kerry Given fornece estratégias realistas para gerar consistentemente renda todos os meses, enquanto desmascara muitos mitos sobre negociação de opções que tendem a desviar os comerciantes de varejo. Ao longo do caminho, ele faz um esforço consciente para evitar estratégias complexas que são apropriadas apenas para fabricantes de mercado ou comerciantes profissionais e, em vez disso, se concentra em estratégias de baixo risco que podem ser facilmente implementadas e gerenciadas por um comerciante a tempo parcial. Mostra como você pode usar os spreads de opções em conjunto com ações para produzir um fluxo regular de renda. Cada capítulo inclui exercícios para ajudá-lo a dominar o material apresentado. Examina como você pode ajustar as posições das opções à medida que as condições do mercado mudam para manter um perfil ideal de risco. Qualquer pessoa interessada em opções de negociação com sucesso, esse recurso confiável corta o hype e a desinformação que envolve o comércio de opções e apresenta um caminho realista para os lucros. Detalhes da publicação Editora: Wiley Data da publicação: 2010 Disponível em: Singapura, Estados Unidos Negociação de opções de não-exceção: Mitos, realidades e estratégias que realmente funcionam Permissões Solicitar permissão para reutilizar o conteúdo deste título Para solicitar permissão, envie seu pedido para permissões com Detalhes específicos de suas necessidades. Isso deve incluir o (s) título (s) Wiley e a parte específica do conteúdo que você deseja reutilizar (por exemplo, figura, tabela, extracto de texto, capítulo, números de página, etc.), a maneira como você deseja reutilizar O número de pessoas que terão acesso ao conteúdo e se isso é para fins comerciais ou acadêmicos. Se este for um pedido de republicação, inclua detalhes do novo trabalho em que o conteúdo de Wiley aparecerá. E-book em seu leitor Saiba como transferir o e-book para o seu dispositivo. Negociação de opções de não-exceção: Mitos, realidades e estratégias que realmente funcionam (uma revisão). Neste guia para estratégias de negociação de opções de som, o objetivo dos autores é ensinar Investidores como se beneficiar do uso de opções enquanto gerenciam de forma inteligente os riscos envolvidos. Este livro pode servir de referência para gerentes de dinheiro com clientes de alto patrimônio e investidores que procuram gerar renda em suas carteiras. A negociação de opções é bastante misteriosa para muitos investidores. Alguns vêem o uso de opções como nada mais que jogos de azar. Pode-se colocar pequenas apostas com o potencial de ganhos muito grandes. Infelizmente, como apostas em um cassino, o comerciante de opções que aposta em um grande movimento no preço de um recurso raramente é o vencedor porque a maioria dessas apostas expira sem valor. Como Kerry W. Given (a. k.a. Dr. Duke), fundador da Parkwood Capital, apontou na negociação de opções do No-Hype: mitos, realidades e estratégias que realmente funcionam. O casino estabelece um jogo onde o casino possui uma vantagem estatística. Seu modelo de opções de negociação deve ser o dono do cassino, e não o jogador nas mesas. Seu objetivo é ensinar os investidores a lucrar com o uso de opções enquanto gerenciam de forma inteligente os riscos envolvidos. Os profissionais de mercado que não negociam opções como parte de seus deveres oficiais provavelmente se surpreenderão com o pouco que eles realmente entendem sobre as complexidades da negociação de opções. A maioria dos leitores do Financial Analysts Journal estudou opções em seu trabalho acadêmico ou na preparação para exames CFA. Conseqüentemente, eles são bem versados no básico de estratégias de opções, incluindo spreads de touro e urso, spreads de borboletas e straddles. Alguns podem até ter continuado seus estudos para aprender sobre os chamados gregos: delta, vega, theta e gama. Mas estudar a teoria das opções e implementar uma estratégia de negociação de opções são duas coisas diferentes. Neste livro, Given, que detém um doutorado da Universidade de Minnesota e cuja empresa oferece serviços educacionais sobre ações e opções de investimento, tenta desviar os equívocos associados a opções e oferece estratégias sérias para o operador de opções inexperiente. Embora o título chegue de um livro de votação por dia sobre esquemas rápidos e rápidos, a negociação de opções de não-exceção é um manual cuidadosamente escrito que leva a gestão de riscos a sério. Para cada estratégia que oferece, ele considera as situações em que os investidores devem contemplar a estratégia, os riscos envolvidos e as técnicas disponíveis para gerenciar esses riscos. Dado começa com quatro capítulos que estabelecem as bases da negociação de opções. Eles incluem uma breve introdução às opções, um olhar básico sobre o conceito de distribuições de probabilidade, uma revisão do preço das opções e os fundamentos dos spreads verticais. Os profissionais do mercado podem ignorar ou mesmo pular este material introdutório, o que provavelmente está incluído para permitir que o livro seja comercializado para um público amplo. Para o leitor que não abordou recentemente a teoria estatística, o capítulo sobre distribuições de probabilidade fornece uma boa revisão dos conceitos necessários para a compreensão das negociações de opções. Ele inclui um conjunto de problemas que irão melhorar a compreensão dos leitores sobre o assunto. Os problemas permitem ao leitor estimar a probabilidade de um estoque terminar acima ou abaixo do preço-alvo. Eles podem ser resolvidos com um programa de planilhas grátis que pode ser baixado no site dos autores. Na planilha, Dado faz um bom trabalho de destacar os pressupostos e as limitações das estimativas da planilha. No entanto, ele não oferece qualquer informação sobre como as estimativas são calculadas. Para isso, o leitor precisará dissecar as fórmulas na planilha e talvez escove o pó de um texto de estatísticas antigo. De acordo com a crença de Givens de que o modelo do comerciante de opções deve ser o do proprietário do cassino, a segunda metade do livro se concentra em estratégias de geração de renda. Essas estratégias neutras em delta não dependem de apostas direcionais com ganhos potencialmente maiores, mas sim de negócios que se beneficiam com a queda do tempo nas posições. A partir da escrita de chamada coberta básica para a borboleta de ferro mais esotérica, condor de ferro a longo prazo e spreads duplos em diagonal, Dado leva o leitor através de uma multiplicidade de estratégias que podem gerar renda sob várias circunstâncias. Ao longo do livro, Dado fornece exemplos das principais estratégias de uma maneira de livro de receitas, colocando receitas que o comerciante deve seguir. Esta abordagem passo-a-passo exige alguma simplificação, mas Dadas as tentativas de aprimorar a compreensão dos leitores, fornecendo problemas no final de cada capítulo. Os problemas aumentam as possíveis opções de intuição dos comerciantes e os desafiam a pensar com cuidado. Talvez o aspecto mais importante do livro seja a ênfase de Givens na criação de um plano para opções de negociação e aderindo a ele. A chave para o plano Givens é o gerenciamento de riscos. Seu sistema de gerenciamento de risco consiste em quatro partes: ordem de perda de parada, ajuste, parada de lucro e parada de tempo. Para Dado, colocar uma ordem real de perda de parada ao estabelecer o comércio é essencial. Muitas vezes, os comerciantes usam o que se refere como uma ordem de perda de parada mental, que raramente é implementada em tempos de coação. O ajuste diz respeito a mudanças na posição que podem ajudar a libertar o investidor de uma mudança de preço adversa. Embora o livro forneça uma série de ajustes que podem ser feitos, dirá que cada mudança precisa ser avaliada cuidadosamente porque muitas mudanças na posição exigirão capital adicional. Definir uma parada de lucro geralmente faz com que o investidor feche uma posição antes do lucro máximo hipotético ocorrer. No entanto, estabelecer uma parada de lucro é inestimável porque alguns negócios (por exemplo, a propagação de borboleta) possuem uma ampla gama de resultados de lucro antes do vencimento. O comerciante de opções inteligentes perceberá que as probabilidades favorecem este tipo de estratégia a longo prazo. Finalmente, um intervalo de tempo especifica uma data pela qual o investidor está disposto a admitir que o comércio não funcionou como planejado. Nesse ponto, o cargo está fechado em um comércio direcional. Dado, geralmente recomenda o fechamento de uma posição neutra do delta na sexta-feira antes da semana de vencimento. Em resumo, o No-Hype Options Trading é um guia pensativo para opções de opções de som, estratégias de negociação que podem servir como referência valiosa tanto para gerentes de dinheiro com clientes de alto patrimônio e investidores que buscam gerar renda em suas carteiras de investimento. Ronald L. Moy, CFA, é professor associado de finanças da St. Johns University, Staten Island, Nova York. Os usuários que leram este artigo também leram
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